在高增长、低盈利中前行
【2023年04月上半月刊 总第301期】【作者：郝岚】【阅读量：19680】【大 中 小】【打印】
随着“2022 ~ 2023年度中国药店价值榜”（含年销售额100强企业，133家年销售在1.6亿元至第101位的精锐企业，以及124家年销售在5000万至1.6亿元的潜力企业）的发布，基于这360家左右连锁药店企业各个维度的经营数据及定性问卷，综合国家相关部门及各研究机构的公开数据，结合中国药店价值榜分析模型，本期《中国药店》推出了“2022~2023年度中国药店发展报告”，通过价值榜综合篇、医药电商篇、专业药房篇、“双百强”单店（综合店和专业药房）篇的深度解读，不仅对2022年度药品零售市场进行了全景式的描摹，也对疫情三年非常时期行业的演进变迁经由数据进行了翔实的勾勒。中国药店：www.ydzz.com
三年疫情，特殊的宏观环境，对于绝大多数行业和企业是一场灾难。但药品零售行业和企业没有浪费这一场危机，疫情防护和治疗对医药品的刚性需求，居家不便对“互联网+医药”的催化，驱动了药品零售市场的逆势增长。而药品零售企业也把握住了三年重要的窗口期，以坚韧和创新驱动自身的进化，实现了穿越周期的确定性增长。中国药店：www.ydzz.com
据《中国药店》测算，2022年全国药品零售市场规模为5015亿元，同比增长6.79%。如果以2019年4258亿元的市场规模为基准值，2020至2022三年的平均复合增长率为5.61%，跑赢了GDP。三年疫情带来线上渗透率的快速提升，使得医药电商成为引涨市场的重要力量。2022年，医药电商B2C整体规模约1,600亿元，增速达24.5%，也由此带动全国药品零售市场（线上+线下）整体规模达到6,300亿元，较上年增长9.64%。中国药店：www.ydzz.com
连锁百强企业是推动药品零售市场持续增长的核心力量。2020、2021、2022三年，百强企业总销售规模分别为2230亿元、2463亿元和2800亿元，在全国零售药店市场占比从49.01%、52.45%，一路飙涨至2022年的55.83%。TOP10连锁药店“马太效应”愈发明显， 2022年的整体销售体量已占总规模的30.91%，较2021年的27.51%提升了3.4个百分点。中国药店：www.ydzz.com
从门店数量上看，2022年连锁药店迈入“万店时代”。继老百姓大药房之后，益丰、一心堂、大参林和国大药房均已达或趋近万店。中国药店：www.ydzz.com
从具体企业层面看，京东健康以年营收467.36亿元（其中自营业务收入404亿元），一跃成为中国最大的药品零售企业。实体药店方面，国药控股零售板块以年营收329.79亿元，捍卫了“国字号”的荣誉。高济、大参林、老百姓、益丰的销售规模均突破或逼近200亿元大关。中国药店：www.ydzz.com
连锁药店进入“万店百亿时代”，但头部企业之间的规模扩张竞赛不但未见减速，还呈现冲刺状态。头部连锁之间的极限规模战，将是驱动药品零售业继续高增长的第一股力量。中国药店：www.ydzz.com
驱动行业高增长的第二股力量是医药电商。相对于大众零售在电商的冲击下一败涂地，集中度较高的实体药店业之前一直没给电商更多的发展机会，反而使得最后“触网”的医药电商在互联网“流量见顶”的当下，用户数量持续增长，依然享有较长的发展红利期。中国药店：www.ydzz.com
驱动行业高增长的第三股力量是专业药房的崛起。2022年，中国药店价值榜企业医保定点率达到82.84%，医保刷卡销售占比达43.80%，随着个账缩水、门诊统筹共济改革的持续推进，从严重依赖个账刷卡，到向特殊医保 （门慢、门特、“双通道”等） 要增量，专业药房是药店转型的主要方向。中国药店：www.ydzz.com
与高增长相对应的，是行业将持续处于低盈利状态中。传统连锁药店在高速扩张的规模路上，要保持利润的同步高增长越来越难。而没有效率的增长，无异于慢性自杀。中国药店：www.ydzz.com
医药电商则更多是第三方平台的天下，2022年B2C渠道1600亿元的销售规模中，以“猫狗拼”为代表的第三方平台，合计贡献了超过九成的产出，其中京东健康和阿里健康二者贡献近四成（39.72%）的产出。传统药店商家B2C销售额约为315亿元，仅占整体销售的不到两成。2022年医药O2O总规模约为275亿元，但美团买药独占近八成市场份额。而且最为致命的是，B2C的平均毛利率仅为19.3%， O2O的平均毛利率约为22.5%，前台毛利往往难以对冲后台成本，导致医药B2C和O2O领域陷入大面积亏损，“增量不增利”。中国药店：www.ydzz.com
专业药房也笼罩在浓厚的盈利焦虑中，从毛利率均值对比，价值榜全样本企业为30.49%，百强综合单店为24.36%，而专业药房仅为14.49%。专业药房所面临的挑战将主要来自能否忍受持续的亏损或低利润率。中国药店：www.ydzz.com
未来相当长时期，药品零售业将注定在高增长、低盈利中前行。中国药店：www.ydzz.com
